Tokenomics o la economia del token, es el estudio de la economía de un token. Fundamentalmente, implica estudiar los factores que afectan la oferta y la demanda de un token dado, pero en realidad, cualquier cosa que cambie el valor de un token es parte de Tokenomics.
Si profundizamos un poco más, se refiere a la calidad de un token y si puede convencer a los usuarios o inversores para que lo adopten, mientras ayuda a construir el ecosistema en torno al proyecto subyacente del token.
El tema de Tokenomics es amplio y se expande continuamente a medida que los proyectos de tokens encuentran formas nuevas y más eficientes de desarrollarse. Sin embargo, es una de las cosas más importantes a evaluar antes de invertir en un token. Dado que hay muchos factores y componentes a considerar, es útil familiarizarse con los términos y comenzar a comprender cómo algunos proyectos tienen más posibilidades de éxito que otros.
Oferta y demanda
Comencemos con el concepto esencial de oferta y demanda. Explica por qué algunas cosas son más valiosas que otras, dependiendo de cuánto de esa ‘cosa’ existe y cuánto la quiere la gente: el oro es escaso y, por lo tanto, caro, mientras que el agua es abundante y relativamente barata.
A diferencia de las limitaciones naturales, los proyectos criptográficos pueden establecer su propio suministro: un proyecto puede decidir cuántos tokens crea, si habrá una cantidad máxima, quién obtendrá los tokens y si destruye o crea nuevos tokens con el tiempo.
Debido a la apertura y transparencia de la tecnología blockchain, la información relacionada con las métricas de suministro se hace pública. Estas son las métricas importantes relacionadas con el suministro de un token y algunos ejemplos de cómo afectan el valor de un token;
Oferta circulante: la cantidad de tokens que circulan actualmente en el mercado que los participantes del mercado pueden poseer y comercializar.
Esto puede ser controlado por el proyecto. Por ejemplo, si el proyecto (X) planea producir 100 000 millones de tokens, podría optar por liberar solo la mitad de los tokens en el momento del lanzamiento. Si hay 50 mil millones de tokens circulando actualmente, el proyecto puede optar por sangrar gradualmente los tokens restantes en circulación durante un período de tiempo y siguiendo con su plan Tokenomics. El plan está diseñado para incentivar diferentes comportamientos, generalmente relacionados con el uso, la validación y el marketing de la plataforma.
Oferta total: el número total de tokens en circulación menos los tokens quemados (retirados de la circulación).
Incluye tanto el suministro (circulante) disponible públicamente como tokens bloqueados a través de otros medios. Los ejemplos de tokens bloqueados incluyen el staking, el cultivo o los que tienen los fundadores o los primeros inversores que tienen restricciones de venta por un período de tiempo.
Suministro máximo: el número máximo teórico de tokens que pueden existir.
Bitcoin es un buen ejemplo. El inventor Satoshi Nakamoto limitó la cantidad de Bitcoin a 21 millones. El objetivo era la escasez de tokens y el control de la inflación, que potencialmente surgiría de un suministro ilimitado de Bitcoin.
Capitalización de mercado: el valor de mercado total del suministro circulante de un token.
Puede calcular la capitalización de mercado multiplicando el precio actual por la oferta circulante. La capitalización de mercado no afecta directamente el precio de un token, pero refleja el valor percibido de un proyecto a los ojos de un inversor. Con el tiempo, esto puede hacer subir el precio. La capitalización de mercado puede indicar el potencial de crecimiento de un token y si es seguro comprarlo en comparación con otros.
Capitalización de mercado totalmente diluida: la capitalización de mercado de un token si el suministro máximo estuviera en circulación.
Puede ser un buen indicador para los inversores a largo plazo: les permite juzgar mejor si el valor de un proyecto es razonable o no. Por ejemplo, una capitalización de mercado completamente diluida extremadamente alta significa que habrá muchos más tokens en circulación.
Análisis de tokens
Puede analizar cómo el precio de un token puede verse afectado por una métrica individual o por una combinación de factores. Por ejemplo, si un proyecto tiene una oferta circulante escasa pero tiene una gran demanda, el precio sin duda aumentará. Alternativamente, si la oferta máxima es grande y el proyecto lanza constantemente nuevos tokens a la circulación, contrarrestaría la alta demanda y limitaría el potencial alcista del precio.
El lado de la demanda de esta fórmula proviene del lado de los usuarios. La demanda se refiere a cuántos usuarios quieren comprar los tokens. No está directamente controlado por el proyecto o parte de Tokenomics per se, pero puede ayudarlo a comprender la totalidad de la estructura de precios del token. Por ejemplo, un proyecto puede aumentar su demanda si tiene un producto que resuelve problemas, una comunidad leal, campañas de marketing emocionantes y otras características que aumentan la interacción con el usuario.
Recuerda, ningún proyecto es perfecto. Requiere un enfoque holístico de la investigación seguido de una decisión informada. Consulte ¿Qué token debo comprar?: Investigación criptográfica básica y ¿De dónde obtienen su valor las criptomonedas? para ampliar aún más su investigación.
¿Inflar o desinflar? ¿Esa es la pregunta?
Un token puede ser inflacionario o deflacionario. Si el suministro circulante neto de una ficha aumenta con el tiempo, la ficha es inflacionaria. Si disminuye con el tiempo, es deflacionario. Puede averiguar si un proyecto es inflacionario o deflacionario averiguando si el proyecto está produciendo más tokens de los que está quitando de la circulación.
Además, si el token tiene un suministro máximo, se vuelve deflacionario por defecto. En las finanzas descentralizadas (Defi), los tokens a veces se diseñan a propósito para que sean inflacionarios a fin de pagar altos APY (rendimientos porcentuales anuales), mientras que otros proyectos pueden esforzarse por hacer que sus tokens sean deflacionarios.
En las finanzas tradicionales, la deflación se considera algo malo, ya que significa que los productos están perdiendo su valor. Sin embargo, en criptografía, la deflación generalmente significa que el token subyacente se volverá más valioso con el tiempo.
Distribución de tokens
Después de comprender la economía básica de un token, es posible que desee averiguar cómo un proyecto distribuyó sus tokens en primer lugar, quién tiene los tokens y cuántos se tienen. Al hacer esto, puede asegurarse de que el proyecto no sea una estafa, que sea justo para los partidarios y que cuente con los recursos necesarios para el desarrollo futuro del proyecto.
Supongamos que un proyecto asigna una cantidad significativa de tokens a los fundadores, miembros del equipo o inversores iniciales en el momento de su lanzamiento. Esto otorgaría el control mayoritario a un pequeño subconjunto de personas, lo que significa que el precio de un token podría manipularse fácilmente.
Algunos proyectos optan por evitar tales asignaciones para mantener un “lanzamiento justo”. Sin embargo, en la práctica y con el tiempo, todavía es posible que un pequeño grupo de inversores termine con la parte del león.
Fuente: Huobi Global
Traducción LCB
