Las ofertas iniciales de DEX (IDO) son uno de los temas más candentes en el mercado de las criptomonedas. Aquí hay una guía completa que describe sus detalles y diferencias en comparación con las ICO y las IEO.
La comunidad de criptomonedas ha sido particularmente creativa cuando se trata de encontrar nuevas formas de impulsar proyectos y recaudar fondos.
A fines de 2017 y 2018, vimos la aparición de ofertas iniciales de monedas (ICO), donde los equipos recaudaban dinero vendiendo una parte de su suministro total de tokens al público. Esto creó una euforia absoluta ya que estas monedas recién acuñadas multiplicarían su valor una vez que se incluyeran en un intercambio y se abrieran para el comercio.
Las ICO se implementaron principalmente a través del estándar de protocolo ERC-20 de Ethereum, y rápidamente se convirtieron en el caso de uso principal para tokens basados en ETH. Las primeras ICO en 2016 recaudaron solo unos pocos millones, pero un año después, la suma promedio estaba entre $ 20 y $ 30 millones. Poco después, proyectos más grandes como Bancor recaudaron más de $150 millones.
La publicidad era tan fuerte en ese entonces que algunos proyectos lograron recaudar sumas enormes. El mejor ejemplo para el pico es quizás EOS: el proyecto recibió más de $ 4 mil millones en fondos a lo largo de su venta de tokens de larga duración.
Como todo lo que se vuelve demasiado publicitado demasiado rápido, la burbuja de ICO estalló en 2018, pero no nos tomó mucho tiempo ver un nuevo modelo con algunas diferencias clave. Hacia fines del primer trimestre de 2019, las ofertas iniciales de intercambio (IEO, por sus siglas en inglés) hicieron su gran entrada.
Encabezados en gran medida por Binance Launchpad, estos IEO siguieron el modelo de crowdfunding de ICO, pero los proyectos fueron examinados con mucho más cuidado. Desde que se lanzaron en intercambios populares como Binance, KuCoin, Huobi, OKEx, etc., los equipos de intercambio realizaron una debida diligencia exhaustiva, por lo que las IEO no eran tan abundantes como las ICO: había una barrera de entrada más alta. Aparte de la recaudación de fondos, las IEO también se beneficiaron de su inclusión en la bolsa, que gestionó su venta de tokens. Uno de los mayores dolores de los inversores de ICO en 2018 es si o qué intercambio aceptará incluir su token mientras la variedad de ICO era enorme.
Algunos de los proyectos más populares que actualmente son empresas multimillonarias e incluso multimillonarias comenzaron como IEO. Estos incluyen Elrond, Matic Network (ahora Polygon), Celer Network, WazirX y Band Protocol.
A la luz de las preocupaciones sobre la cotización, junto con la creciente popularidad de los intercambios descentralizados como Uniswap (Ethereum) y PancakeSwap (BSC), cualquiera puede enumerar un nuevo token y comenzar a proporcionarle liquidez. Entonces, era solo cuestión de tiempo hasta que las ventas de tokens aprovecharan esto.
Entonces, en 2021, un nuevo chico en el bloque hizo que lo anterior fuera bastante obsoleto. Las ofertas iniciales de DEX (IDO) han ocupado un lugar central, así que echemos un vistazo en profundidad a lo que son y todo lo que debe saber sobre ellas.
¿Qué es una oferta inicial de DEX o IDO?
Vale la pena señalar que el concepto original de las ofertas iniciales de DEX ha cambiado enormemente a lo largo de los años y, en su forma más popular actual, tiene poco que ver con lo que se pretendía que fuera cuando se llevó a cabo el primer IDO.
En esencia, una oferta inicial de DEX es la sucesora de las ICO y las IEO en el sentido de que tiene como objetivo recaudar dinero y poner en marcha un proyecto. Sin embargo, a diferencia de las ICO y las IEO, donde los tokens se venden antes de la cotización, con las IDO, se cotizan inmediatamente en un intercambio descentralizado (DEX), de ahí el nombre.
El primer IDO que tuvo lugar ocurrió en junio de 2019: Protocolo Raven. El equipo detrás del protocolo eligió utilizar el intercambio descentralizado de Binance: Binance DEX. Pusieron el token allí a un precio específico, y los comerciantes podían comprarlo hasta que se alcanzara el límite máximo. Así se produjeron los primeros IDO en la mayoría de las plataformas.
Esta forma particular de recaudar fondos tenía, en teoría, algunos beneficios poderosos, que incluyen:
-Comercio rápido
-Liquidez inmediata
-Recaudación de fondos abierta y justa
Sin embargo, los inversores no estaban satisfechos. La razón era que estas ventas de fichas se comprarían esencialmente en cuestión de segundos, dejando pocas posibilidades para que los inversores promedio de Joe obtuvieran una parte y participaran. Nació la noción de que los bots y los internos los estaban captando, y la industria tuvo que adaptarse para satisfacer la creciente demanda.
Esto condujo al nacimiento de las plataformas de plataforma de lanzamiento de IDO, uno de los temas más candentes de finales de 2020 y 2021.
IDO en su forma más popular: ¿en qué se diferencian de las IEO?
En su forma más popular, hoy en día, las ofertas iniciales de DEX son particularmente similares a las ofertas de intercambio inicial (IEO) con algunas diferencias clave.
Con una IEO, fue el intercambio el que examinó el proyecto y realizó la venta del token. Con un IDO, es una plataforma de terceros que examina el intercambio mientras que la venta de fichas en sí se realiza de una manera un tanto descentralizada.
En teoría, cualquiera puede recaudar fondos a través de un IDO con una plataforma de plataforma de lanzamiento de terceros, ya que todo lo que tendrían que hacer es abrir un grupo.
La forma en que esto funciona es bastante simple. Un proyecto va a una plataforma de lanzamiento y, si cumplen con sus requisitos, se eligen para realizar un IDO. El proceso en sí puede variar de una plataforma de lanzamiento a otra, pero el concepto es siempre el mismo.
Existe un pool donde los usuarios pueden comprar “IOUs” del token que el proyecto quiere lanzar. Un pagaré es un reconocimiento de deuda. En otras palabras, los inversores pagan sus tokens por adelantado, pero los reciben en el Evento de generación de tokens (TGE), que generalmente ocurre poco después del propio IDO (generalmente dentro de unas pocas horas).
Una vez que el IDO se concluye con éxito y se lleva a cabo el TGE, el token se incluye inmediatamente para negociar en un intercambio descentralizado. En la mayoría de los casos, esto sucede en Uniswap, ya que la cantidad predominante de proyectos aún se basa en Ethereum y sus tokens se basan en el estándar de protocolo ERC20.
Sin embargo, otras cadenas de bloques también están ganando popularidad, incluidas Solana, Polkadot y Binance Smart Chain (BSC). Esta es la razón por la que algunos proyectos prefieren que se les lancen sus tokens para evitar las altas tarifas de red en Ethereum. En este caso, el token se listaría en intercambios nativos como PancakeSwap de BSC, por ejemplo.
Dicho esto, ya podemos ver algunas diferencias y algunas similitudes entre las ICO y las IEO. Aquí hay una tabla comparativa completa:
Capitalización de mercado inicial muy baja: ¿Es esta la salsa secreta de IDO?
A diferencia de las ofertas iniciales de monedas, especialmente durante el pico de 2017-2018, las IDO suelen tener una capitalización de mercado muy baja cuando se produce su cotización pública. Por lo general, son solo unos pocos millones o, en muchos casos, incluso menos de un millón. Esto se debe a los períodos de adjudicación para casi todos los titulares de tokens (incluidos el equipo y los inversores privados y de semillas), además de aquellos que participan en el proceso de oferta inicial real de DEX.
El proceso de IDO en sí suele recaudar la menor cantidad de dinero. Como se mencionó anteriormente, cada participante puede ganar una asignación de unos pocos cientos de dólares, y la suma total recaudada rara vez supera los $ 500K.
¿Cuál es el punto de esto? Hay algunas cosas a considerar:
-Es probable que la demanda se mantenga alta durante el descubrimiento de precios. Por lo tanto, los buenos proyectos pueden dispararse fácilmente a 10 veces justo cuando llegan a los mercados. A partir de ahí, algunos proyectos incluso han ido otros 10x, lo que proporciona un retorno de 100x para los participantes de IDO. Incluso después de un 100x, un proyecto que comenzó con una capitalización de mercado de $ 3 millones estaría en $ 300 millones, lo cual es algo razonable.
-Esto resuelve algunos de los problemas de ICO/IEO en los que los inversores se apresuran a vender para obtener ganancias y se deshacen del precio tan pronto como se cotiza el token; esto podría crear fácilmente un efecto de bola de nieve.
-El monto de la recaudación de fondos aún puede ser alto (unos pocos millones de dólares o incluso más), pero el suministro circulante inicial es lo que importa en términos de rendimiento.
IDO multicadena, múltiples plataformas de lanzamiento: una nueva tendencia
Teniendo en cuenta lo anterior, vale la pena señalar que existe una tendencia creciente en la que los proyectos lanzarían sus IDO en múltiples plataformas de lanzamiento para capturar más cadenas de bloques y una gama más amplia de inversores.
Entonces, por ejemplo, un proyecto haría un IDO en una plataforma basada en Ethereum y otro (o algunos más) en otras plataformas construidas en Binance Smart Chain, Polkadot, Solana u otras redes.
Esto permite a los usuarios elegir dónde quieren participar.
Fuente: Cryptopotato.com
Libre Traduccion: LBC
