Una introducción a los intercambios descentralizados y los creadores de mercado automatizados
La mayoría de los usuarios de criptografía utilizan intercambios centralizados (CEX) para comprar y vender criptoactivos. Proporcionan más liquidez, tienen un mayor volumen de negociación y velocidades de transacción rápidas. Estos mismos factores contribuyen a sus debilidades.
Los intercambios centralizados tienen un único punto de falla: podrían ser pirateados y explotados. Eche un vistazo a los últimos grandes hacks de CEX: BitMart perdió $ 196 millones, Ascendex $ 77 millones, Kucoin $ 45 millones. Pueden detener el comercio y bloquear a los usuarios para que no retiren sus fondos. Se puede abusar del poder centralizado.
Los intercambios descentralizados están creciendo más rápido que cualquier otro intercambio de cifrado. A medida que avanza la tecnología y la experiencia del usuario, creo que es inevitable que eventualmente reemplacen a los CEX como el tipo de intercambio más popular.
¿Qué es exactamente un DEX?
Un DEX (también conocido como intercambio descentralizado) es una plataforma que permite intercambiar sus tokens sin un intermediario (por ejemplo, un intercambio centralizado). No necesita ir a verificarse con KYC, ni tiene que lidiar con las restricciones de CEX, como los límites de retiro. Hay dos tipos principales de DEX: basados en el libro de pedidos y basados en el grupo de liquidez.
Libro de pedidos basado en DEX
Los DEX basados en un libro de pedidos funcionan de manera similar a los CEX, donde los usuarios pueden comprar y vender pedidos a los precios elegidos. La principal diferencia es que en un DEX los activos se mantienen en las billeteras de los usuarios, no en las billeteras de intercambio.
Los libros de pedidos DEX pueden estar dentro o fuera de la cadena. El libro de pedidos fuera de la cadena es más eficiente, las operaciones permanecen fuera de la cadena (por ejemplo, en un servidor) hasta que se igualan y ejecutan en la cadena. dYdX, DeversiFi, Serum son algunos de los DEX más populares de este tipo.
DEX basados en fondos de liquidez
Para comprender los DEX basados en LP, primero debemos comprender qué es un grupo de liquidez. Los grupos de liquidez son grupos de tokens que se encuentran en un contrato inteligente listos para ser intercambiados por sus pares de tokens.
Por lo general, un LP contiene 2 fichas y cada grupo tiene un mercado para ese par de fichas. Muy simplificado: cuando desea intercambiar ETH a USDC en Uniswap, saca USDC y le da ETH al grupo ETH/USDC. Si desea profundizar en los fondos de liquidez, le recomiendo que vea este video:
Fuente: Medium
Libre traducción: LBC