Cinco clases de activos, cada una del tamaño del actual mercado de criptomonedas de USD 2,27 billones (CoinGecko), se están abriendo camino hacia los inversores institucionales de Wall Street, con inversiones de riesgo y capital privado en empresas de terceros que facilitan el crecimiento de estas inversiones en factores de magnitud trimestre a trimestre, dice el mercado. Participantes.
Según una nota de verano de Rosenblatt Securities, una firma de corretaje institucional con sede en Nueva York, se invirtieron $ 9.5 mil millones en la infraestructura de Wall Street que permitió el manejo institucional de activos digitales en la primera mitad de 2021, casi tanto como en todo 2020. Si esta tendencia continúa, y el patrón de inversión tradicional, donde las inversiones del cuarto trimestre son más o menos comparables con el dinero atraído a lo largo del año, espera, en 2021 se destinarán $ 370 mil millones a la infraestructura de tokenización centrada en el inversionista institucional de grado industrial, estima The Tokenizer.
“Hemos entrado en un nuevo ciclo en criptografía. La adopción institucional es la clave y está ocurriendo a un ritmo bastante impresionante”, dijo Vikas Shah, director general de banca de inversión de Rosenblatt Securities. “En este momento, tienes docenas de grupos de inversores que forman un espectro muy amplio. Por un lado, hay fondos muy oportunistas y muy especializados que se enfocan exclusivamente en criptografía, hay otros fondos de cobertura que usan criptografía de manera oportunista como una forma de generar alfa, luego están las oficinas familiares que vienen a través del canal RIA (asesor de inversiones registrado) y Lento pero seguro, están los mayores inversores institucionales: los bancos, las compañías de seguros, algunos de los administradores de activos, algunos de los fondos de dotación y de pensiones”.
Vikas Shah, Director Gerente, Banca de Inversión en Rosenblatt Securities
Este optimismo se ve impulsado por una adopción generalizada de tokenización en una variedad de clases de activos que ahora obtienen el mismo nivel de liquidez que las acciones, los bonos y las criptomonedas tradicionales, y con eso, nuevas vías para atraer y colocar capital.
Rosenblatt define estas cinco categorías como bienes raíces, NFT, arte, deportes y lealtad. De estos cinco, el sector inmobiliario es el que tiene todo el potencial para convertirse en el próximo bitcoin, cree Shah.
“Todas las principales clases de activos serán tokenizadas. Las diferentes clases de activos tienen diferentes tasas de adopción y pasarán por ciclos. Entonces, el ciclo en este momento, en las clases de activos que estamos viendo, es más rápido en el lado inmobiliario, pero a medida que madure, otras clases de activos entrarán en línea”, dijo Shah. “Los NFT ya están disponibles en línea, pero siguen siendo un juego muy minorista. Están en una etapa extremadamente temprana, como las billeteras criptográficas hace cinco años”.
The Tokenizer se sumergió profundamente en dos proyectos de estas cinco categorías para descubrir qué es lo que realmente impulsa a algunas de las empresas y empresarios a habilitar sus estrategias de activos digitales.
En primer lugar, dirigimos nuestra atención a los bienes raíces en el candente mercado de Nueva York, donde la combinación de la pandemia, la agitación social y la controvertida política de la ciudad permitieron una gran migración de residentes entre las comunidades urbanas y suburbanas, lo que permitió altos niveles de construcción nueva, apreciación del mercado secundario y conversiones.
Frank Muradov, el fundador de Park Rock Capital, es tanto un ejemplo vivo de los tiempos difíciles para los residentes de Nueva York como un ejemplo de cómo la tokenización puede ayudar a los profesionales de ER.
Anteriormente en ESA Mngt (Blackstone), Muradov se mudó a los suburbios en busca de una mejor calidad de vida y comenzó su propia empresa, llamada Park Rock Capital como un guiño a traer herramientas financieras de la gran ciudad para atender las necesidades de las calles principales. El negocio de Park Rock es bastante sencillo: otorga una variedad de préstamos a inversionistas de bienes raíces (construcción, rehabilitación, inversión), los vuelve a empaquetar como notas que generan ingresos y los vende a Wall Street. El nombre industrial de este producto es CMBS: valores comerciales basados en hipotecas.
Frank Muradov, fundador de Park Rock Capital
La dinámica de este negocio ha cambiado drásticamente en los últimos años, con firmas de Wall Street desplegando capital agresivamente en firmas como Park Rock, invirtiendo miles de millones en bienes raíces. Estos miles de millones llegaron con el precio de seguir las pautas de inversión y cumplimiento, lo que hace que gran parte de este capital sea inaccesible para las firmas de corretaje más pequeñas. Además, los prestamistas directos que adoptan la tecnología como Quicken y Rocket Mortgage ahora están en escena, superando a los prestamistas inmobiliarios familiares de la vieja escuela.
“Esas dos tendencias están creando literalmente costos de capital más baratos, prácticas crediticias más rápidas y transparentes, préstamos privados más fáciles de entender, préstamos comerciales, un entorno que es excelente para prácticas crediticias saludables en general y una industria saludable”, dijo Muradov. “Pero no todos están contentos con eso. Los préstamos comerciales siguen siendo muy, muy antiguos”.
Para una empresa como Park Rock Capital, la tokenización ofrece la oportunidad de obtener capital de una fuente distinta a Wall Street, una oportunidad de asumir más negocios y potencialmente obtener capital a un costo más económico. También existe una preocupación de suma cero: si no aprovechan esta fuente de negocios, algunos de sus competidores podrían hacerlo, alterando su posición en el mercado.
Fuente: The Tokenizer
Libre traducción: LBC